Hva er en futureskontrakt

Hvis utvekslingsdeltakeren ganske enkelt kjøper aksjer, fullfører han den vanlige transaksjonen: betaler penger og får umiddelbart ønsket produkt. Det er andre typer handelsoperasjoner, når selger og kjøper på forhånd avtaler priser for leveranser, som ikke vil bli utført umiddelbart, men i veldig fjern fremtid. En slik transaksjon er inngåelsen av en futureskontrakt.

Hva er en futureskontrakt?

En futures-kontrakt (futures) er et derivatinstrument som omsettes på spesialiserte børser. Dette er en slags avtale, i henhold til hvilken selgeren gir en forpliktelse til å levere den underliggende eiendelen, og kjøperen samtykker i å betale den i fremtiden til den prisen som ble bestemt på transaksjonstidspunktet.

Futures markeder begynte å arbeide i midten av XIX århundre. Omtrent et århundre ble futures trading vanligvis gjennomført med edle metaller og landbruksprodukter. Først i andre halvdel av forrige århundre kom aksjeindekser, finansielle instrumenter, pantelån med sikkerhet og også petroleumsprodukter i omløp. Utseendet til futures ga deltakerne i markedsoperasjoner tilliten til at oppfyllelsen av forpliktelsene under transaksjonen vil bli gjort uavhengig av endringer i markedspriser. Ved å danne fremtidige priser setter futureskontrakter til en viss grad takten for økonomisk utvikling, som i stor grad bestemmer verdien.

Eiendeler som ligger til grunn for futureskontrakten er standardisert. Datoer og kjennetegn ved leveranser er forhåndsdefinert. Spesifikasjonen av futureskontrakten angir leveringsstedet, for eksempel et depot for verdipapirer eller et lager for varene, samt andre detaljer om transaksjonen (mengde, kvalitet, merking og emballasje). Fordi futures omsettes på en organisert børs, er det lett for kjøpere og selgere å finne hverandre. Partene i kontrakten er ansvarlig for børsen inntil futures er avgjort. Hvis det ønskede produktet etter kontraktens utløp vil være fraværende fra selgeren, har børsen rett til å bøtelegge det.

Ledende verdens futuresbørs:

• New York Mercantile Exchange;

• Chicago Mercantile Exchange;

• London Financial Futures and Options Exchange;

• London Metal Exchange;

• Australsk børs;

• Singapore Exchange.

Kategorier og typer futureskontrakter

I samsvar med eiendelene som transaksjonen er inngått for, skilles følgende hovedkategorier av futurekontrakter:

• mat;

• husdyr;

• på energi;

• på edle metaller;

• veksling;

• økonomisk.

Futures-kontrakter kan leveres når den underliggende eiendelen kreves fysisk levert, samt oppgjør, når det ved utløpet av kontrakten skjer gjensidige oppgjør mellom partene i transaksjonen og prisforskjellen betales. For tiden er de fleste futureskontrakter oppgjør, det vil si ikke sørger for levering av varer i fysisk forstand. Generelt sett, som anvendt på futures, har begrepet "produkt" en bred definisjon. Det kan bety et finansielt instrument og til og med et aksjekurs.

Futures kontrakt spesifikasjon

Spesifikasjonen for futureskontrakten indikerer:

• navnet på kontrakten;

• type kontrakt;

• beløpet på den underliggende eiendelen som er angitt av kontrakten;

• leveringsdato for eiendeler;

• minimum størrelse på prisendringer;

• kostnader for et minimumstrinn.

Fremtidsvirksomhet

Terminkjøpsoperasjonen kalles åpning av en lang posisjon, og salgsoperasjonen kalles åpning av en kort posisjon. Standardisering av kontrakter gjør at kjøp og salg innen samme børs kan dekke hverandre. For å åpne en posisjon, må du foreta et første innskudd, også kalt garantisikkerhet. Omberegning av gjensidige forpliktelser skjer vanligvis etter hver dag. Forskjellen mellom prisen på å åpne og stenge en stilling går til investorens konto eller debiteres. Siden forskjeller allerede er avgjort på forskjellen, i begynnelsen av neste handelsdag, tas det åpning av en posisjon på en futureskontrakt med i betraktningen til sluttkursen for forrige børsdag.

Som i enhver transaksjon, er det to parter (selger og kjøper) når du inngår en futureskontrakt. Et sentralt trekk ved fremtiden er et "engasjement". Hvis en opsjon bare gir rett, men ikke forplikter seg til å kjøpe en eiendel etter kontraktens utløp, gjelder strengere regler for futures. En futures-transaksjon legger visse forpliktelser på begge parter i en finansiell avtale.

Kjøp og salg av futures på børsen gjennomføres i deler av eiendelen (produktet). Slike porsjoner kalles partier. Dette er forskjellen mellom futures og terminforretninger, hvor varemengden kan være hvilken som helst og bestemmes etter avtale mellom partene.

Levetiden til en terminkontrakt er begrenset. Med begynnelsen av den siste handelsdagen er det ikke lenger mulig å avslutte futures-transaksjoner på denne datoen. Så setter børsen neste termin, hvoretter en ny futureskontrakt begynner å omsettes.

Funksjoner og parametere for futures-kontrakten

Futures Contract Functions:

• fastsettelse av virkelig pris for en finansiell eiendel (råvarer, varer, valuta);

• finansiell risikoforsikring (sikring);

• spekulative transaksjoner for å oppnå fordeler;

• studie av meninger om prisdynamikk.

Futures Contract Parameters:

• instrument (gjenstand for kontrakten);

• dato for ytelse;

• bytte der kontrakten er solgt;

• eiendelenhet

• innskuddsmargin (beløpet som er betalt for å dekke potensielle tap).